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风险投资界的巾帼们:长袖善舞的不只是男人

发布时间:2013-03-08 浏览次数:941 次

在风险投资这一男性占领绝大半边天的行业,女性终于用一些成功的投资案例证明,长袖善舞的不只是男人。

女性VC用一些成功的投资案例证明,长袖善舞的不只是男人

在风险投资这一男性占领绝大半边天的行业,女性终于用一些成功的投资案例证明,长袖善舞的不只是男人。

今日资本女总裁徐新在就职于霸菱亚洲投资基金期间,就已造就了3位福布斯富豪;KPCB女掌门汝林琪曾经的IPO并购项目:分众传媒、阿里巴巴、百度、网通等自不必说,单其对汇众益智的注资,足以体现其对资本的理解。

现在,在一些论坛会议上,盘古创富的许萍、麦顿公司的楼云立、德丰杰的张希、CID的罗文倩、纪源资本的李宏玮等女性VC也逐渐成为常客。他们在表达投资态度的同时,也为创业者指点江山。

在人们的传统印象中,这些似乎与女性柔弱的天性相悖。因为,风险投资,顾名思义就是有风险的投资活动。而能够从事此项活动的人,首先要具备承担风险与失败的心理。

对于上述观点,多数人不敢苟 同:女性天生的细腻、韧性、危机感、协调性决定了她们具有男性无法比拟的优势。而这些恰是成功的风险资本家必须具备的。

如何平衡事业与生活?对于女性VC来说,或许这是最难的事。本刊在联系采访过程中才发现,我们的确是多虑了。虽然,元旦未至,她们已早早进入了休假状态。

女性VC是否在获得LP的认同方面更有优势?“这个圈子是非常公平的,业绩是首要的衡量标准,不管你的性别是什么或者经验背景怎么样。”徐新在接受媒体采访时,丝毫不认为自己的女性身份会是自己事业发展的劣势。

女性VC是否能更加认准创业者?徐新始终相信,女性特有的敏锐直觉会帮助自己在这个“看人下菜单”的行业里选对创业者。汝林琪坚持认为,企业家应“有所为,有所不为”。

女性VC将会怎样挑选合伙人?许萍表示,中国这么大,每一个地区都有不同的产业特征,我们要有地区背景、产业背景的人。“最好有创业经验,而不仅仅是财务性的人。”

在经济冬天里,VC对于所投资的项目会更加谨慎。女性VC是否更为谨慎?德丰杰张希说,“我们一定会投资,而且是更积极地投资。”因为,危险同时也意味着机会。

汝林琪

有所为,有所不为

看到这篇文章时,或许汝林琪正在跟美国的亲友团聚过年,或许正在处理公司在美国的业务。在年前召开的第八届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛上,汝告诉记者,她会这样安排这个春节假期。

汝林琪就是这样处理自己的工作与生活的。“我不想告诉大家具体平衡事业与幸福的方法,但我能说的是人要在不同阶段有所侧重。每个阶段,依据重点,容易找到平衡点。”汝林琪说。

汝林琪曾对媒体表示:“20多岁,风华正茂的时候,以学习和尝试新事物为主;30多岁,有一些经验后,应当不断尝试具有挑战性的事情;40多岁,事业有成后,应当以家庭和做令自己快乐的事为主;退休后,以从事对社会有益的事情为主。”

按照汝自己的话,她现在应该是“40多岁,事业有成,以家庭及做令自己快乐的事业为主”。因为,至2009年2月,汝林琪已经45岁了。

此前,凭借分众传媒、阿里巴巴、华友世纪、百度、网通、玺诚传媒等TMT领域的成功投资案例,汝林琪荣登《福布斯》“2008中国最佳创业投资人榜单”,名列第十一位。

汝林琪表示,2008年KPCB投了10个项目。“这比其他行业,可能速度还是比较保守。但是,比投资历史,投资速度则过快。”

至今,汝林琪在TMT行业,已有近10年的投资历史,她对整个VC行业当然也有了更为深刻的认识。她将整个VC行业分5个阶段。第一阶段,融资;第二阶段,投资;第三阶段,帮公司建设(汝认为最重要);第四阶段,帮公司上市;第五阶段,在公司上市后继续帮其建成一个更伟大的企业。

“中国的VC行业,过去两三年注重的是前四个阶段,通常忽略了第五个阶段。”汝林琪表示。“过去,不管是企业家还是媒体,都对融资的速度、数量非常重视,而没有重视投资企业家的质量和VC能为这个企业所带来的长远的价值。”

“如果有幸投到一家很成功的企业,不管是百度、腾讯抑或阿里巴巴,我们回头来看,都会为此自豪,而不会自豪地说,自己曾经投了几十亿美元、几百家企业。”汝林琪补充说。

汝林琪非常同意邓锋和熊晓鸽等的观点——投资就是投人。“当企业家已经尽了自己所能,我们对于商业模式也认可,也许最终是市场的环境或者是不可控的外在因素导致公司最终没有成功地退出。这种失败是宝贵的经验,是做这一行业必须交的学费。”汝林琪说。

最近一两年,KPCB确实碰到了一些诚信方面的问题。据媒体报道,KPCB投资的畅翔网总裁林东,事实上一个人在同时做三个项目,而KPCB在投资时,并不知情。

“如何保证此人能有足够的精力放在这一项目上?”面对记者如此提问,汝林琪不置可否,“我们此前并不知情,但是畅翔网的确有很好的商业模式。我坚定地认为这个CEO是有诚信问题的,希望把他撤职。但是,我的合作者可能跟我的判断不太一样,希望这个公司可以继续活下去。”

汝林琪表示,现在KPCB内部也在不断思考,未来怎样避免此类事情发生。“中国有一句古话讲得好,就是‘有所为,有所不为’。在中国,企业家可以赚钱的机会太多了,但是在有所不为的时候,可能为了短期的名利,让自己陷入长远没有进入的状况。”

“事实上,还有很多买家和策略投资者都希望进来帮这个公司。所以,我认为,在碰到诚信问题的时候,我们应该保持同样的理念,多沟通,帮助公司是最重要的。”汝林琪说。

许萍

VC的地域情缘

三年前,许萍以一家日本创投公司——盘古创富合伙人的身份回到中国时,她已经不再是十几年前那个长不大的成都女孩,而是一位前途无量的女性风险资本家。

许萍现在考虑问题的是,“吸取各个公司多年来的经验,尽量把自己的团队组织得丰满一些。”“盘古创富刚刚成立不久,没有经历上一次的经济泡沫。因此,从现在开始,我们在比较认真、缓慢地组合投资的项目。”

对于投资地域的选择,许萍有她的观点,以至于,在组建自己的团队时,许萍也尽力寻找一些有地区背景的人。“中国这么大,每一个地区都有不同的产业特征,我们要有各个地区背景的人,还要各个产业背景的人,最好有创业经验,而不仅仅是财务性的人。”许萍说。

出国已经超过10年时间的许萍深知对于地域的选择并不是海归的擅长:“在看各地项目时,我们发现,很多海归派对中国的历史、地理等并不是很了解。我们最近也在补课。”

许萍表示,中国人做事是“一阵一阵的”,“要开发一个什么项目就一窝蜂地朝一个城市去,并且受政策的影响很大。”

“众所周之,四川人是挺悠闲的,他们的零售行业非常多。各大百货零售,都在那里争夺市场。所以,谁能够调到四川人的胃口,就能够调到全中国人的胃口。”许萍说,“四川有一个电子科技大学,因此,在电子外包加工方面,四川也有很强的实力。”

当然,许萍对中国各地域的认识并不局限于四川。“北京是一个概念型、高科技、创造性的地区;上海是一个经济地段,将来成为贸易中心、金融中心有很大的优势;浙江地区的服装业很有优势。”

许萍特别提到深圳。“深圳从上世纪90年代初期就派人到硅谷学习投资,这些人成立了最早一批在中国做VC的公司。他们对于中小企业的概念支持,比其他地方更扎实。其他地方IT已经做得太概念化了。”

说到2007年盘古创富投了一个在江西的药业连锁店。许萍表示,“为什么这么多地区都做药,上海也有,北京也有,其他地方也有,我们偏偏选择在江西投资?”

“因为,自古以来那个地方就叫做药都。在开会时,当地政府还问我们是否需要什么帮助,当地把制药放在龙头产业的位置加以重视。”许萍表示,当投资者了解各地的历史根源时,再去配合当地的资源,就更有优势。

据了解,就是凭借这种对各地的历史、人文的了解,盘古创富进入中国3年来,已经成功投资了13个项目。其实,就是利用这种对各地域的了解,盘古创富在日本的业务也更如鱼得水。“我们跟日本的一些证券公司合作,因为,他们有很多的营业所分布在全国各地,有得天独厚的渠道。公司要上市,要做财务的时候,首先要找证券公司。”

许萍说。“各地有很多家族产业,我们想投资,首先要说服他们的家族成员(哥哥、姐姐、爸爸、妈妈等)去补足税金,解释上市的好处等。这样,帮他们洗脑就要花很多时间。因此,我们就和当地的一些基金公司合作,把前一阶段的洗脑工作交给他们来做,我们后期介入的时候就好多了。”

对于内陆地区是否具有投资价值,许萍表示,“汶川地震时,我们去投资肯定是不好的时机。但是,近年来,国家往内地拨了很多钱,这将是内地发展的最好机会,将有更多、更好的公路、桥梁等基础设施需要建设。而从这个意义上来说,内陆地区今后会有更大的发展潜力。”

张希

我们一直在投资

Skype以41亿美元的天价出售给eBay;百度在纳斯达克上市后,获得超过50倍的高额回报。这两个被业界奉为“经典之作”的投资案例,操作者正是德丰杰。

人们熟知德丰杰,不仅因为其是惟一一家通过联合基金网络进行全球投资的风险投资公司,更在于其在新能源方面的诸多投资案例。10年前,德丰杰就开始非常专注新能源方面的投资,过去5年投资步伐较快。到目前为止已经投了57家储能、发电等公司。

张希就是德丰杰在中国的首席合伙人。在她的领导下,德丰杰中国的精英团队曾产生了许多经典的投资案例,比如:聚力传媒、酷6网、时光网、中国数字艺术教育网、英凡医药网络科技等。

其实,这位拥有近15年IT业丰富的管理和创业经验的投资人,在加入德丰杰之前,就曾在硅谷成功创办了Billpoint网上电子支付公司。 Billpoint开创了网上个人对个人支付方式的新概念,并于1999年被eBay收购,成为eBay网上拍卖业务的支付方式。

对于金融风暴后,投资人手里是否还有现金,是否还会投资,很多人持保守态度,认为他们会更加谨慎对待现金,不会轻易投资。而张希并不同意,而德丰杰就在金融风暴后投资了一个晚期的项目。

张希表示,“在金融风暴中,之所以我们一定会投资,而且是更积极地投资,因为对于投资人来说,各个方面都有非常好的机会。同时,我们会花更多的时间与企业一起,走过这段艰难的时光。”

“所以,我们花很多的时间做三件工作:一是,对于2009年的计划,要做得非常透彻;二是,准备两至三个不同的方案。想要在一定的市场条件下,达到预期的效果,这样才能更有力地推动;三是,为预防市场出现更大的困难,我们也要准备相应的应对策略。

在困难时,张希希望创业家要加强与团队的交流。”因为,这个时候比较混乱,大家都对‘企业能够走多远、市场是什么样?对他们个人有什么影响’等问题比较关心。这时,不管在什么情况下,企业家都要抓紧时间,让公司的每一位员工明白:目标是什么,怎么达到?要提高员工的热情,才能把公司做好。“

相关人士比较好奇:“我们发过来的商业计划书,会不会予以点评或者是回复?投资人以往的投资是通过商业计划书发现的,还是投资人内部互相介绍或者其他的渠道发现的?”

面对上述问题,张希表示,“在收到商业计划书后,我们一定会看,每个都一定会看,会仔细地看,然后团队讨论、分类。如果这个项目正好是我们所关注的行业,我们一定会很快地跟进。”至于项目的来源,张希认为有多种渠道:“比如在一些大会上也会认识很多朋友,联系沟通时就会发现一些非常好的项目。”

张希表示,“另外,就要通过挖掘:一方面,团队对大的行业会非常关注;另一方面,我们也借助国外的一些优势(不单是在以色列、印度看到的技术,尤其是在清洁能源方面比较前瞻性的企业)。”

“我们都希望把这些技术带到中国来,利用中国成熟的制造业和较低的成本,帮助公司成长。我们会借用国外的资源,专注地寻找一些比较优秀的企业。”张希补充说。

信息来源:《新经济导刊》  记者:林坤

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